ПИФы недвижимости

Этот вид ПИФов наличествует исключительно в виде ЗПИФов на российском рынке уже три года. ЗПИФы вкладывают средства в проекты, которые связаны с поиском, строительством и последующей сдачей в аренду объектов недвижимости в любом регионе РФ или их перепродажей. Вкладчик принимает участие в прибыли от реализации такого проекта, которая получается в результате роста стоимости недвижимости и арендными платежами.
В зависимости от того, за счет чего закрытый ПИФ будет приобретать главный доход, закрытые ПИФы делятся на две большие группы:


1. Рентные ПИФы, занимающиеся приобретением и эксплуатацией готовых предметов коммерческой недвижимости с целью получить рентный доход. Риск у подобного вида закрытых ПИФон самый малый и содержится лишь в возможности не найти арендатора, потому капиталовложения в рентные ПИФы — более надежны, чем в прочие виды закрытых ПИФов.

2. Строительные (девелоперские) ПИФы занимаются постройкой и реализацией объектов жилой и коммерческой недвижимости. Наличествует возможность ошибаться с направленностью использования объекта или неверно назначить стоимость постройки объекта, так что инвестиции в такого рода закрытые ПИФы более рискованы, чем в рентные. Тем не менее основополагающая масса фондов на настоящий момент — именно строительные.

Если сопоставить рентные и девелоперские ПИФы по их доходности, то мы получим вытекающую картину:
девелоперские фонды, какие функционируют сейчас, представляют доходность порядка 25-37% годовых в рублях в зависимости сзт типа фондов, рентные фонды — 15-25%.

По предоставленным данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), численность созданных ЗПИФов за 2007 г. выросло со 150 до 270. При этом цена чистых активов (СЧА) возросла с 76,8 млрд до 143 млрд руб. — это практически удвоение средств, что свидетельствует об усиленном раскручивании отрасли. Около 30% всех ПИФов в России на сегодняшний день составляют фонды недвижимости.

Условно все ЗПИФы недвижимости можно поделить на рыночные и нерыночные. Из рыночных, пожалуй, надлежит выделить те, паи каковых активно обращаются на ММВБ: их без затруднений можно продать, что очень благоприятно — не надо в течение нескольких лет ожидать закрытия фонда, или купить. Многие из них обладают достаточно демократичной ценой пая — около 1000 руб.

Так как фонд закрытый, то купить пай можно лишь во время создания фонда, а продать в пору расформирования: цена пая возросла, и вы приобрели доход. Выйти из ПИФа можно по завершении периода работы фонда. Можно войти и выйти из ПИФа во время с момента основания фонда до завершения его работы, приобретя или реализовав его паи на бирже или через УК, но эта операция пока затруднительна: не все фонды являются рыночными. Подобным образом, вложения в ПИФ недвижимости долгосрочные. Большинство фондов обладает наименьшим порогом вхождения: 50 000 - 200 000 руб, но есть и меньшие, и большие суммы.

Затем, по мере работы фонда, дольщикам может выплачиваться систематический доход, обыкновенно 10-14% в год, но это функционирует не во всех ПИФах недвижимости.
Стоимость паев в отдельных фондах может быть намного меньше цены объекта недвижимости. Получается, что имея сумму меньшую, чем стоимость квартиры или даже чем первоначальный взнос по ипотечному кредиту, вы можете вкладывать деньги в такой инвестиционный инструмент, как недвижимость!

Что может быть соблазнительно с позиции капиталовложений в ЗПИФ для частного инвестора:

инвестирование в актив, не так сильно подверженный рыночным колебаниям, как акции

диверсификация(распределение) - в состав одного фонда укладываются разнообразные объекты недвижимости

свободный выход (по сопоставлению с объектом недвижимости)- допустима продажа паев через биржу или УК. Но, например, открытые фонды облигаций, при немного меньшей доходности более ликвидны

ПИФ - не является юридическим лицом, плюс вы не уплачиваете налог на имущество, только налог на прибыток при продаже паев.